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ただし、住宅金融公庫が証券化ローンに取組む以前から、金融機関独自で証券化した住宅ローンも存在しました。

証券化ローン(買取型)
住宅ローンは債券です。借りる個人は債務者となります。この債券を買い取って証券化して販売することを前提にしたものが証券化ローンです。大きな特徴として(1)長期固定金利であること、(2)保証料や繰り上げ手数料が不要なことが上げられます。詳しくは下記の表のメリットを参照ください。

●証券化の仕組み(買取型)

●公庫が証券化すると…
債務者メリット
メリット１：最長35年の固定金利で安心。
変動金利より利率は高いですが、それでも過去の利率からすると現在は低金利で長期固定金利のメリットは少なくありません。

メリット２：建設費用・購入費用の80%(最高8000万円まで)融資可能
通常の公庫融資は年収が800万円を超えると、融資率80％まで融資を受けるには民間金融機関から融資が受けられなかったことが確定する必要があります。

メリット３：保証料0円、繰上げ返済手数料0円。
証券化して、リスクは投資家へ移行しますので、当然保証料は不要です。繰上げ返済については、民間の証券化ローンの場合は繰上げ返済の最低額などに違いがあります。

メリット４：住宅の質への信頼※
今までの公庫融資と同様に公庫の定めた技術基準の遵守が前提で、その為の検査を受ける必要もあります。民間の証券化ローンと大きく違う点です。

金融機関メリット
メリット１：金融機関が独自で証券化する場合に比較して信用リスクや流動性リスク等のリスクを軽減できる※

メリット２：公的機関の信用力を背景にAAA格付けで発行する債券(MBS)によって資金調達することにより、相対的に低利な長期固定金利ローンが可能※

メリット３：金融機関は、サービシングフィーについては、住宅ローンの金利の一部として独自に定められる。

メリット４：公庫システムを活用することによって、証券化事業に参加する負担を軽減できる。※

このほかに、万一返済が厳しくなった時は、従来の公庫同様に実情に合わせて返済方法の変更なども可能です。
※＝住宅金融公庫買取による証券化ローンの特徴です。

●証券化ローンの活用
証券化ローンは長期固定金利ですので、現在の変動金利の低利率と比較すると金利は高く設定されています。しかし、現在の低金利は世界的にみても、決してナチュラルな状態ではありません。しっかりした生涯収支とリスク管理がなされていて、金利上昇気運にすばやく対応できる準備があればともかく、将来の金利上昇による返済額の上昇は予想外のものになる危険もあります。

証券化ローンは返済額が一定ですので、将来の計画が立て易く安心です。繰上げ返済の自由度も高いので、ゆとりがあれば早めに返済終了も可能です。そうすれば総返済金額は少なくなり、結果的に金利減少と同じ効果となります。安心をまず確保して積極的に繰上げ返済していけば、リスクを回避できます。